Опять никто сегодня не написал о важном событии дня! ну что такое? нельзя вас оставить одних ни на минуту...
Итак сегодня выступал 1-й зампред ЦБ РФ Алексей Улюкаев. Он сказал важные вещи:
- ЦБ РФ надеется, что увеличение гибкости валютной политики позволит увеличить эффективность монетарной политики, замедлить приток капитала и в конечном счете сократить инфляцию.
- ЦБ меняет валютную политику в сторону более гибкого курса рубля
- ЦБ расширяет диапазон колебаний бивалютной корзины до 5 руб: 32,45-37,45. Предыдущий диапазон был 4 руб: 32,95-36,95.
- Подвинули нижнюю границу — это создает условия для игры на повышение курса рубля.
- ЦБ РФ сокращает объем валютных интервенций с $650 млн до $600 млн в рамках плавающего коридора.
- Январь: объем интервенций $800М, февраль — $4,5Б
- Скупка долларов заставляет ЦБ печатать рубли, что создает избыток ликвидности в банковской системе и порождает инфляционное давление. Возможно это заставило ЦБ изменить валютную политику.
- ЦБ РФ зафиксировал отток капитала в январе, и не исключает сохранения оттока в феврале
-
- ЦБ РФ обеспокоен ростом активности carry-trade. То есть спикули могут гнать рубль наверх на фоне высоких ставок по рублю.
- Более гибкая валютная политика позволит снизить давление спикулей на рубль, т.к. увеличение волатильности на рубле сократит привлекательность операций керри-трейд
- Однако, Улюкаев сознает, что эти меры скорее всего приведут к укреплению рубля в краткосрочной перспективе.
- ЦБ РФ надеется, что инфляция останется однозначной (<10%) в этом году.
- Улюкаев также сказал, что прогноз ЦБ по инфляции на 2011 =7%, говорит о снижении инфляции во 2-м квартале 2011.
Выводы:
- ЦБ РФ готов подключить укрпление рубля к инструментам борьбы с инфляцией.
- Если сдерживарубль от роста, то инструменты монетарной политики будут неэффективны для борьбы с инфляцией.
• Центробанк РФ сегодня принял решение оставить ставки без изменений
• Рубль ослаб против корзины после решения на 0,2%
• Будут повышены резервные требования по внутренним обязательствам с 2,5% до 3,5%, по иностранным обязательствам с 2,5% до 3%.
• Рынок ждал повышения всех процентных ставок на 25 пунктов
• Повышение резервных требований заберет ликвидность из банковской системы всего около 100-150 млрд руб, что очень немного.
•
• Аналитики говорят, что повышать ставку сейчас не имеет смысла из-за избыточной рублевой ликвидности.
• С другой стороны, повышение ставки может привлечь еще больше «горячих денег» на наш рынок, что вызовет обратный эффект.
• Излишек = 1,3-1,5 трлн руб (при такой ликвидности фондовые рынки должны чувствовать себя очень спокойно).
• Навес доступной ликвидности на депозитах ЦБРФ=700-800 млрд. руб., ср ставка =2,75%
• Ставки межбанка существенно ниже ставок ЦБ РФ 2,5-2,65%.
• С такой ликвидностью предпосылки для роста инфляции очевидны.
• Особенно инфляции в секторе фин активов.
- Государство может выйти состава акционеров ММВБ >>>>>>
- Яндекс может провести IPO на $4.1-$6.4 млрд >>>>>>
- Норникель может не выплатить дивиденды за 2010 год >>>>>>
- Против пользователя Вконтаката завели уголовное дело >>>>>>
- Наш ЦБ РФ вышел из Трежерей на пике их цены >>>>>>
- Газпром хочет повысить ликвидность своихз АДР >>>>>
- График: Ежемесячные интервенции ЦБ РФна валютном рынке (левая шкала) и динамика цен на нефть (красная линия, правая шкала)
- Сейчас, мы наблюдаем редкую ситуацию увеличения продаж валютных резервов, несмотря на увеличение цены на нефть
- В ноябре продажа валюты ЦБ РФ составила $4,8 млрд
- Валютные резервы на 1 декабря = $483 млрд
- Картинка — Citi
- Кто какие причины видит у подобного явления?
dr_mart
15:36. Говорят, что резкий скачок доллар/рубуль сегодня был вызван оговоркой зампреда ЦБ Улюкаева, который случайно сказал, что коридор будет 35-39, вместо 33-37:) Может, по Фрейду оговорился?:) Может, ЦБ и впрямь что-то такое готовит?:)
После слов Улюкаева ломанулись валютные дилеры в банках, а за ним и фортс.
dr-mart
12:49. Видели что на рубле-то было? Есть идеи, что это?:) Причем на споте тоже было нечто похожее
Это при том, что: нефть растет, евродоллар растет, фондовые рынки растут.
А вот и объяснение нашлось:
dr-mart
14:11
• UST около минимума за 17 мес. 2.62% 10 лет
• Бонды скупаются на идее выкупа ФРС
• Вчера fed приобрел облигаций на 2,551 млрд., чтобы поддержать низкие ставки
• Выкуп в рамках принятого 10 августа решения о поддержании баланса ФРС
• Я только не понимаю, зачем их покупать, если они и так ниже плинтуса?
• Или покупать их надо с тем, чтобы рынок верил в низкие ставки и продолжал покупать UST?
• Джеймс Буллард (Сент-Льюис): ЦБ может начать выкупать больше облигаций, если инфляция будет снижаться.
• Консенсус ждет йилды к 3.17% к концу года.
• Европа сливается 1 день из 5. Энергетические компании аутсайдеры
• Пока инвесторы не будут покупать акции, потому что нет уверенности.
• В этом году Китай удвоил объем в корейских бондах.
• Это является следствием политики ЦБ Китая диверсификации резервов и ухода от долларов.
• Это опять-таки плохой звонок для USD.
• Пока доля корейцев в ЦБ Китая всего 0.1%
• за 6 мес. 2010 20 млрд. было вброшено в японцев.
• Доля долларов в 1-м квартале 61.5% против 62.2% в 4 кв. 2009
•
• BHP bid по Potash $40 бегемотов.
• $130 за акцию.
• Щас акции торгуются уже по $143
• Potash вчера назвали предложение БХП чрезвычайно неадекватным
• Предложение отражает веру БХП в перспективы отрасли и экономики.
•
• RUB
• Российские компании увеличивают хедж против волатильности валютных рынков.
• Причина: заявления ЦБ РФ о том, что движения рубля могут стать более свободными.
• Объем торгов валютными форварадами вырос 20% до $2,4 млрд. в день. за 1 полугодие г/г.
• Алексей Моисеев (?): люди осознали, что ЦБ РФ не будет страховать их вечно от валютных рисков.
dr-mart